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淺談創(chuàng)新公司理財觀點的必由之路
關(guān)鍵詞：公允價值；現(xiàn)值；理財學(xué)；管理會計學(xué)
摘要：公允價值會計基于價值和現(xiàn)值理念、兼容歷史成本會計，不僅能夠提供更相關(guān)的會計信息，而且促使了會計學(xué)要素向經(jīng)濟學(xué)概念實質(zhì)的回歸。公允價值自身具有的性質(zhì)特征以及表達會計要素的經(jīng)濟學(xué)價值的能力，賦予了擴展公允價值在財務(wù)會計學(xué)之外其他經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用的條件和空間。本文以公允價值的理論基礎(chǔ)為切入點，討論了在企業(yè)內(nèi)部建立公允價值計量體系的必要性。將公允價值引入理財學(xué)以及管理會計學(xué)中，能夠為企業(yè)財務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據(jù)。
公允價值和現(xiàn)值的運用已經(jīng)成為當(dāng)代國際會計改革的一個主要特征，同時也體現(xiàn)了會計發(fā)展的客觀規(guī)律，代表著財務(wù)會計未來的發(fā)展方向。目前，越來越多的國家和組織提倡在會計和報告中運用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和公允價值計量。產(chǎn)生于上世紀(jì)90年代的實證會計理論“計量觀”認為，把公允價值體現(xiàn)在財務(wù)報表中以提交會計信息的決策有用性已經(jīng)日益成為會計人員的目標(biāo)。更進一步，根據(jù)公允價值自身的概念和屬性將公允價值概念引入管理會計學(xué)和理財學(xué)，能夠為企業(yè)管理者提供更真實、有用和相關(guān)的信息，從而提高企業(yè)內(nèi)部的管理能力。
一、公允價值計量是市場經(jīng)濟發(fā)展的大勢所趨
雖然不同國家和組織都對公允價值作出了自己的定義，但定義的內(nèi)容卻是大同小異。FASB在第七輯財務(wù)會計概念公告《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》(UsingCashFlowInformationandPresentValueinAccountingMeasurements)中對公允價值的概念的定義是“在當(dāng)前的非強迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進行資產(chǎn)(或負債)的買賣(或發(fā)生與清償)的價格”。2004年6月在頒布的“公允價值計量”準(zhǔn)則征求意見稿中，F(xiàn)ASB重新修訂了公允價值概念，對交易各方增加“熟悉情況和非關(guān)聯(lián)”兩個限定條件。近年來，F(xiàn)ASB已經(jīng)把公允價值作為大多數(shù)會計計量的目的，包括初始確認時的計量和以后期間所進行的新起點計量。可見，公允價值在會計實務(wù)中的使用范圍逐漸擴大，但是也增加了公允價值計量的使用難度。
從公允價值的定義以及目前研究成果分析，公允價值實際上是一個很廣的概念范疇，一方面，從廣義上說，公允價值計量屬性可以涵蓋其他幾種計量屬性――歷史成本計量，現(xiàn)行成本計量、現(xiàn)行市價計量、短期的可變現(xiàn)凈值計量和以公允價值為目的的現(xiàn)值計量(謝詩芬，2002)。公允價值反映了發(fā)生在交易和事項中公平、允當(dāng)?shù)膬r格，同時兼具可靠、相關(guān)的信息質(zhì)量特征，已經(jīng)成為企業(yè)外界相關(guān)利益者、特別是大多數(shù)的決策者對會計計量屬性的內(nèi)在要求。因此，公允價值應(yīng)當(dāng)作為所有計量屬性所提供信息質(zhì)量特征的衡量標(biāo)準(zhǔn)――是否公允地表達了計量對象的價值。另一方面，狹義地講，公允價值又可以作為獨立的一個計量屬性能夠反映模擬的市場價格，即在尚未交易和非清算的情況下，采用各種估價技術(shù)對缺乏有效市場的資產(chǎn)或負債項目的價值以近似市場定價的方式進行評估，從而試圖得到相對公允、合理的價格，反映報表截止日各項資產(chǎn)或負債項目的靜態(tài)價值。
公允價值會計基于價值和現(xiàn)值理念、兼容歷史成本會計，因其能提供面向現(xiàn)在、未來、市場、風(fēng)險等在歷史成本計量為主的情況下被認為是具有不確定性而無法確認、計量的會計信息；相比之下，歷史成本會計模式以權(quán)責(zé)發(fā)生制、歷史成本原則為主要特征，提供的信息更多的是面向過去，因而顯得越來越不適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境的變化，也不能滿足信息使用者的需求。FASB在第7號財務(wù)公告中大力推薦公允價值的運用，并且提出應(yīng)由未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來估計公允價值，特別是當(dāng)某項資產(chǎn)或負債不存在可觀察的市場價格，但具有和約規(guī)定或可預(yù)期的未來現(xiàn)金流量，現(xiàn)值計量就成為獲取公允價值的重要技術(shù)手段。
二、公允價值的邏輯起點
“價值”是現(xiàn)值和公允價值共同的邏輯起點，也是經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)中重要的基本概念。公允價值計量符合經(jīng)濟學(xué)的資產(chǎn)、收益概念和現(xiàn)值計量要求，成為會計學(xué)資產(chǎn)、收益要素向經(jīng)濟學(xué)概念回歸的重要手段，所以公允價值是實現(xiàn)價值型會計模式計量的關(guān)鍵。在經(jīng)濟學(xué)的定義中，資產(chǎn)是根據(jù)企業(yè)使用這些資產(chǎn)在未來所實現(xiàn)的預(yù)期收益的現(xiàn)值來計量的，收益是企業(yè)在某一期間凈資產(chǎn)價值變動的結(jié)果—－實質(zhì)上，二者都建立在面向現(xiàn)在和未來、強調(diào)與經(jīng)濟決策相關(guān)的經(jīng)濟學(xué)“價值”概念上。所以從經(jīng)濟學(xué)層面來講，作為價值信息提供者價值計量是財務(wù)會計的責(zé)任，而價值的直接計量就是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。然而，在現(xiàn)值計量難題沒有得到根本解決之前，會計學(xué)收益和資產(chǎn)概念不得不建立在面向過去、強調(diào)計量客觀可靠的會計學(xué)“成本”概念上。但是隨著經(jīng)濟環(huán)境的逐漸變化，因為這種信息不及時和不能完整反映企業(yè)價值而日益遭受社會各界的詬病。但是，隨著FASB第7輯財務(wù)會計概念公告《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》頒布以及對于公允價值以及現(xiàn)值會計研究成果的出現(xiàn)，為在初始確認或新起點計量時使用未來現(xiàn)金流量作為會計計量基礎(chǔ)、以及現(xiàn)值計量在會計攤配中的作用提供了一個比較完整的指導(dǎo)框架，為公允價值和現(xiàn)值的應(yīng)用提供了技術(shù)支持。
三、公司理財觀點的創(chuàng)新：公允價值計量與延展
通過對公允價值概念的分析，公允價值應(yīng)當(dāng)發(fā)生和存在于交易中，是一種交易價格――不論該交易客體或其同類產(chǎn)品是否存在活躍的市場。但是，需要明確的是公允價值的根本特征在于“真實與公允”（謝詩芬，2004），其他特征如：公允價值計量具有公平性，是交易雙方平等議價的結(jié)果；公允價值計量對象具有全面性，其計量對象不僅包括資產(chǎn)也包括負債；公允價值得以存在的交易市場具有兼容性，不僅包括活躍市場也包括非活躍市場；公允價值能夠反映虛擬的市場價格，即交易和交易雙方可以是假定的；公允價值概念具有動態(tài)性；公允價值計量提供信息及時充分、能夠面向市場而具有客觀性和可比性，并且全能夠全面反映管理層決策水平。雖然公允價值作為一個財務(wù)會計學(xué)概念產(chǎn)生于交易之中，但是以上各種特征及其“價值”屬性還是為將公允價值引入經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)其他相關(guān)學(xué)科提供了天然的條件和基礎(chǔ)。在當(dāng)今的經(jīng)濟環(huán)境下，在管理學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的其他許多學(xué)科領(lǐng)域中，如金融、保險、精算、投資、資產(chǎn)評估、資信評估、價值評估等，公允價值都得到重視和運用。現(xiàn)值和公允價值會計已經(jīng)成為許多經(jīng)濟管理學(xué)科變革的重要前提和保證，尤其是對于和財務(wù)會計息息相關(guān)的管理會計及理財學(xué)，將公允價值計量概念及方法引入管理會計及理財學(xué)對于企業(yè)本身具有重大意義。
（一）公允價值與理財學(xué)
所謂理財目標(biāo)，是指財務(wù)主體在特定的理財環(huán)境中，通過組織財務(wù)活動和處理財務(wù)關(guān)系所要達到的目的。隨著資本市場的發(fā)展和成熟，目前股東財富最大化已成為理論界比較公認的企業(yè)理財目標(biāo)――以股票價格代表特定利益主體的價值創(chuàng)造。不論理論界對于理財學(xué)目標(biāo)的爭論如何，它始終是建立在對企業(yè)價值客觀評價的基礎(chǔ)之上的。價值是聯(lián)結(jié)理財學(xué)和會計學(xué)的根本紐帶，作為經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)的分支學(xué)科，可以肯定的是價值是現(xiàn)代理財學(xué)的核心概念，因此，正確地進行企業(yè)價值及其組成部分的計量和評估就成為了理財學(xué)目標(biāo)實現(xiàn)的基本前提。將公允價值和現(xiàn)值計量應(yīng)用于理財學(xué)當(dāng)中，意味著企業(yè)在進行會計處理及對外提供會計信息的過程中對資產(chǎn)、負債和收益進行計量的同時能夠得到反映企業(yè)真實價值的相關(guān)信息。
有些相關(guān)文獻中曾提出，因為企業(yè)的價值是企業(yè)全部資產(chǎn)(包括會計上已確認與未確認的資產(chǎn)，如人力資源與自創(chuàng)商譽)共同協(xié)調(diào)作用的結(jié)果，因此對企業(yè)估價絕不是將其全部資產(chǎn)的價值簡單加總那么簡單，這也決定了對那些共同產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)采用現(xiàn)行市價與可變現(xiàn)凈值進行計量沒有多大的實際意義。從整體與部分的加總不相等的角度來看，以上的觀點是可接受的。但是必須承認的是，企業(yè)整體價值的正確評估和反映必須建立在能夠?qū)τ谄浣M成部分，也就是各項資產(chǎn)、負債以及權(quán)益價值的正確評估的基礎(chǔ)上；反之，不了解整體之中各組成部分真實的價值特征也就不能正確了解整體的價值情況。從另一個方面說，在運用企業(yè)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法評估企業(yè)價值所應(yīng)用的現(xiàn)值理論及技術(shù)，與廣義上公允價值會計中的現(xiàn)值計量擁有共同的理論基礎(chǔ)和技術(shù)方法，或者說可以將評價企業(yè)整體價值作為對單項資產(chǎn)項目進行價值評估的延伸。
（二）公允價值與管理會計學(xué)
管理會計的基本目標(biāo)是向企業(yè)管理人員提供經(jīng)營決策所需的會計信息，因此被稱為“對內(nèi)報告會計”。從其演進過程和應(yīng)用現(xiàn)狀來看，管理會計作為一門綜合性的交叉學(xué)科，企業(yè)管理學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)等在現(xiàn)代管理會計體系中占據(jù)相當(dāng)重要的地位，并且已經(jīng)成為企業(yè)決策支持系統(tǒng)的重要組成部分。與財務(wù)會計相比，現(xiàn)代管理會計側(cè)重于預(yù)測未來，為了有效地幫助企業(yè)管理當(dāng)局作出正確的經(jīng)營管理決策，需要進行定量分析和科學(xué)的預(yù)測――預(yù)計經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)條件的變化，提出各種經(jīng)營方案供企業(yè)選擇。所以說，管理會計已經(jīng)“從傳統(tǒng)的只重視以財務(wù)導(dǎo)向的決策分析和預(yù)算控制，轉(zhuǎn)變?yōu)閺娬{(diào)股東價值關(guān)鍵財務(wù)和經(jīng)營動因的確認、計量和管理的眾多戰(zhàn)略性方法在內(nèi)的復(fù)雜體系”(IFA，1998；IMA，1999)，價值管理已經(jīng)成為管理會計關(guān)注的重點。不論用什么方法和指標(biāo)來衡量和評估價值，其中都必然會涉及到現(xiàn)值和公允價值會計問題。這里實際上再一次提出了價值的計量問題，提供面向現(xiàn)值和未來的信息的價值計量絕不是僅僅依靠企業(yè)中占主導(dǎo)地位歷史成本計量體系所能勝任的，所以必須引入現(xiàn)值和公允價值會計。
四、結(jié)論與展望
作為一項新生事物，公允價值概念的出現(xiàn)反映了財務(wù)會計和財務(wù)報告今后改革與發(fā)展的方向，促進了財務(wù)會計正從過去提倡成本計量向經(jīng)濟學(xué)家所要求的價值計量的轉(zhuǎn)變。同時，公允價值自身具有的性質(zhì)特征以及表達會計要素的經(jīng)濟學(xué)價值的能力，賦予了擴展公允價值在財務(wù)會計學(xué)之外其他經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用的條件和空間。作為管理學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的分支學(xué)科，理財學(xué)、管理會計學(xué)和財務(wù)會計學(xué)由“價值”這一核心概念作為紐帶而相互聯(lián)系，將公允價值引入理財學(xué)以及管理會計學(xué)中，能夠為企業(yè)外部利益相關(guān)者以及企業(yè)管理者提供更為真實、有用和相關(guān)的信息。更進一步說，在考慮成本效益原則的基礎(chǔ)上，在企業(yè)內(nèi)部建立起一套可行的公允價值的計量體系，為企業(yè)財務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據(jù)，因此，擴大公允價值的使用范圍必然對提高企業(yè)管理能力具有重大促進作用。
參考文獻
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