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股票趨勢分析之趨勢線的應用

時間：2023-11-18 18:25:15 曉麗股票我要投稿

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股票趨勢分析之趨勢線的應用

　　趨勢線是非常古老的技術分析方法。所謂“一把間尺闖天下”。不過，它的確太簡單了，簡單到多數人都不敢相信它的準確性。下面是小編整理股票趨勢分析之趨勢線的應用的，希望大家喜歡。

　　股票趨勢分析之趨勢線的應用

　　趨勢線是建立在普通坐標系上的，而不是對數坐標系（對數坐標上有另外的用法）。也就是說，隨著股價的推高，趨勢線所代表的上漲速度就越來越慢，反之亦然。這是為什么？我的理解是：趨勢線反映的是一種資金趨勢，上漲時，資金按一個固定的速度增長，而下跌時則按固定的速度減少，于是，反映到股價上，就是一個勻速的變化過程。

　　趨勢線的基本用途是：趨勢線是支撐/壓力，穿透了就要轉向。其實這個方法的準確率并不高。想要提高準確率，就要看一個趨勢線上連了多少個點�！皟牲c成一線”，只有2個點的趨勢線，就不要信。如果連的點多了，比如3個，那準確率就大大提高了。

　　不過，在我的形態分析方法中，多數情況下是為了追求短期內的最大利潤。所以，趨勢線還不是這種用法。具體方法是：

　　股價上漲，從道理上講，應該是一個加速過程，無論周期多大。而由于股價的長期走勢是由業績決定的，所以，比較陡的趨勢線，不管連了多少個點，最終都要被擊穿，而擊穿了并不意味著行情結束。擊穿之后，還可以有另外一條比較平緩的趨勢線來撐住它。至于下跌，那就更不用說了。

　　但是，作為一個強勢股，必然是加速上漲，所以它的支撐線必然是一個比一個陡，這樣才可能出現大漲。如果一只股票在上升途中，并沒有深的調整，但是一個平臺比一個長，趨勢線一個比一個平緩，那就離下跌不遠了。

　　分析過程中，首先是找到該股的最低點，然后找到這個低點之后最明顯的一個低點，這樣就完成了第一個趨勢線。之后，再找第2個低點后的最明顯的低點，連出第2根線。如果第2根線比第一根緩，那這只股票戲不大;如果第2根線比較陡，那就劃第3根、第4根，這樣下去，直到無法找到明顯的低點為止。能夠滿足越來越陡的股票，都是強勢股。

　　不過，即便不符合這個苛刻的條件，一樣可以選出大漲股。方法是：一旦股價擊穿了一根趨勢線，那首先看它下方的那個支撐線，如果跌到了那根線，就又是“一條好漢”了。如果離得太遠，那就看被擊穿的線的后一個低點，如果股價跌到比它低，也具備上漲的條件。

　　當然，這只是條件之一。從上千個股票中，通過一系列嚴格的篩選條件，最后剩下10只左右符合條件的股票。一般來講，這些股票都會有出色表現。

　　以上都是針對上漲，如果是針對下跌，反過來就行了。不過在沒有做空機制的市場里，研究這些也沒有用。

　　股票趨勢分析之趨勢線的應用

　　趨勢分析的工具

　　# TREND ANALYSIS #

　　在各類技術圖表中，趨勢的表現形式有很多，比如美國線(條形線)、點線、寶塔線以及普通K線和等比K線等等

　　趨勢分析

　　那么在這些圖表中，我們如何描述趨勢、把握趨勢呢？最簡單也是最實用的分析工具就是劃線，在以上任何一種技術圖表中，通過一根直線就可以清晰地將股價的趨勢描述出來，并從價格與所劃直線的關系中把握買賣點，怪不得早些時候人們把華爾街的分析師們叫做“直尺分析師”，因為那時的電腦并未普及，分析師們全部是手工繪圖，并在走勢圖中劃出各種各樣的直線，那么是否真能一把尺子打天下呢？讓我們先從最簡單的劃線方法學起。

　　一趨勢線和軌道線

　　1、趨勢線的劃法

　　趨勢線是衡量價格趨勢的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢。上升趨勢之所以稱之為上升，是因為可以清晰地看到其股價走勢中底部在不斷地抬高，所以便可以將連續的兩個低點連成一條直線，這樣便得到了一條上升趨勢線；在下降趨勢中，將兩個不斷降低的高點連成一條直線，就得到了一條下降趨勢線。

　　趨勢線畫法

　　上升趨勢線是支撐線的一種，每次價格回落上升趨勢線都視為買入點，而一旦向下突破趨勢線則支撐失效，就要賣出股票；

　　下降趨勢線是壓力線的一種，后期價格每次向趨勢線反彈，碰到下降趨勢就要賣出股票，除非價格向上突破下降趨勢線，說明壓力失效，趨勢已經發生轉變，應當立即買入股票。

　　2、如何確認所劃趨勢線的有效性

　　顯然，我們很容易就能劃出一條趨勢線，但這并不意味著趨勢線已經被我們掌握了，我們劃出一條直線后，有很多問題需要我們去回答。最迫切需要解決的問題是，我們劃出的這條直線是否具有使用價值，以及這條線作為我們今后預測股市的參考，是否具有很高的準確性？

　　要得到一條真正起作用的趨勢線，

　　要經過多方面的驗證才能最終確認

　　01必須確實有趨勢存在，即必須要有明顯的轉折點，否則只能用虛線試探性地劃出來，但其有效性還值得懷疑。

　　我們知道，趨勢線是由兩個相同方向的拐點劃線而成，這就要求我們首先要找到這兩個拐點，一般第一個拐點A就是價格的最高或最低點，但是后期拐點B在哪里也必須是市場走出來才知道，在價格正在上漲或者下跌延續途中，B點還未形成轉折之前是不能劃線的，即便是嘗試性劃出來的線暫時也不具有任何參考意義，當然也不能根據這條線進行買賣，除非得到后期走勢的確認。

　　02一般說來，所劃出的直線被觸及的次數越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認。

　　在由兩個低點劃完一條上升趨勢線后，價格后期走勢根本沒有第三次再落到這根趨勢線上，那么這根趨勢線的有效性就值得懷疑，至少可操作性不強。所以我們應當盡量去尋找一條由兩次以上拐點都落在上面的趨勢線，其后期一旦選擇突破，趨勢轉折的意義更大。

　　03趨勢線的長短與其重要性成正比，即這條直線延續的時間越長，有效性越強，對市勢指導意義越大，反之越差。

　　這句話的意思是說，依據趨勢線可以描述出長、中、短三種不同的趨勢，趨勢線越短，所描述的趨勢級別也就越短，根據道氏理論短期趨勢是唯一一個可以被人為操縱的趨勢，因此這條線就很容易被突破，且突破后對操作的指導意義也不大。相反越長的趨勢線判定的周期也就越長，穩定性也就越強，一旦突破對市勢的指導意義也就越強。

　　04注意趨勢線的修正及角度，當反復修正趨勢線之后，表現出趨勢加速，角度越陡的趨勢線所持續的時間就越短，其被突破的可能性越大。

　　以上升趨勢線為例，一般而言，原始上升趨勢線較為平緩，歷經時間較長，而次級和短期上升趨勢線較為陡峭，其歷經時間往往比較短。

　　原始上升趨勢線

　　一般多頭市場之原始上升趨勢線的建立往往歷經相當長時間(短則一二年，長則四五年)的波動，其上升仰角較小，約為30度～45度。

　　中期上升趨勢線

　　一輪大的牛市由兩至三波中級上升行情構成，而在一輪大的熊市里也存在中級的反彈行情。以每一波行情啟動的低點為基準點向上延伸，其持續時間一般為3周以上甚至達數月，其上升仰角較原始上升趨勢線要陡，約為45度～60度角，有時甚至在60度角以上(尤其在多頭市場末期最易出現)。

　　短期上升趨勢線

　　在多頭市場末期和一輪中級下跌趨勢中途都會出現持續時間很短的上升趨勢，一般經歷2～3周的時間。仰角約為70度上下，但向上攻擊的力度較弱，成交量不能有效配合。這根趨勢線很容易被向下突破，所以利用價值不高。

　　趨勢線修正的方法

　　趨勢運行角度的明顯改變往往是伴隨著落點位置的變化，設想當一個中期上升趨勢正常運動過程中，每次價格回落的低點都會碰到這根上升趨勢線，然而，價格最后一次下跌的低點卻未觸及原上升趨勢線便折身向上，出現了一個位置更高的低點。這時說明價格上升的動能進一步增強，買方力量完全占據主動。接下來我們要做的就是將原上升趨勢中最后一次落點與這次位置更高的低點進行連線，便構成了又一根角度更陡的上升趨勢線，這個過程便是趨勢線的修正過程，最后這根趨勢線便是修正之后的趨勢線。

　　05長期趨勢線和中期趨勢線第一個低點與第二個低點之間的距離不應該太近，如距離過近，我們有理由相信這不是一根中長期趨勢線，其突破與否一般不具有太大意義。

　　具體來說，就是大家在劃趨勢線時，尤其是劃中長期趨勢線時最好兼顧考慮一下道氏理論中對于中期趨勢和長期趨勢的時間要求，只有符合這些要求，此趨勢線才具有實際操作意義。如中期趨勢線的兩個拐點之間間隔的時間必然要在一個月以上，而長期趨勢線兩個拐點之間的時間間隔至少在一年以上。

　　3、支撐與壓力

　　1.支撐與壓力SUPPORT ANG PRESSURE

　　趨勢線之支撐與壓力是指在股價上升趨勢中，價格遇到以往密集成交區或其他可能造成趨勢停頓的位置。當趨勢運動到某個股價價位上時，賣壓很大，足以阻止股價上升，或使上升趨勢終結，促使股價形成反轉下跌，這種情況便是股價遇到了壓力。相反，股價在跌至某個位置后，買盤不斷涌現，促使股價止跌回升，那么此處即為股價的支撐位。當然支撐與壓力是可以相互轉換的，股價向上突破原有壓力后，壓力就變成了支撐，而跌穿支撐的結果，必然使原來的支撐變成了現在的壓力。

　　也就是說，在一輪上升趨勢中，股價前期低點和被突破之后的前期高點，將對股價后期走勢形成水平的支撐作用；反之，一旦原有支撐線被向下突破，原支撐位就變成了股價后期反彈的壓力位。同時下跌趨勢中形成的第一次高點位置和被向下突破的前期低點位置都演變為價格后期運動中的壓力位。

　　2.支撐和阻擋SUPPORT AND BLOCK

　　我們都以某個價格水平或圖表上某個區域來表示。由于市場總是處于買賣雙方的對立運動之中，因此，趨勢中的支撐與阻力無處不在，且時時發揮作用。

　　在支撐線下方，買方力量強大到足以抗拒賣方形成的壓力，此時價格在這個水平或區域不再下跌而開始向上反彈。在壓力線上方，賣方力量大于買方，價格則由升轉跌。在上升趨勢中壓力線可能意味著上升勢頭暫時被遏制，但此后它遲早會被向上突破。同樣，在下跌趨勢中，支撐線也不足以長久地抗拒市場的下跌，而只不過暫時抗拒其下跌勢頭而已。

　　01上升趨勢中的支撐與阻擋

　　上升趨勢若要持續，每個相鄰的支撐水平(相對低點)都必須高過前一個低點；每個相鄰的阻擋水平(相對高點)也必須高過前一個高點不可。也就是說，支撐與阻力的重心隨趨勢的運行逐步上移。

　　一旦在上升趨勢中市場不能向上突破前一個阻力(未創新高)，是現行趨勢即將有變的第一個警訊，與此同時，在上升趨勢中，若新一輪調整一直下跌到前一個低點的水平，這也許就是該上升趨勢即將完結或轉變為橫向延伸趨勢的先兆，如果這個支撐水平被擊穿，可能就意味著趨勢即將由上升反轉為下降。

　　在市場試探這些支撐和阻擋水平的過程中，在圖表上會表現為各種價格形態，而構成這些形態的基石正是支撐和阻擋水平。

　　02下降趨勢中的支撐與阻擋

　　在下降趨勢中，支撐與阻擋會隨著趨勢的下行而下移，即是說，下降趨勢若要持續，每一個支撐和阻擋都必須低于前一個支撐和阻擋的位置。如果價格不能創出新低(未突破前期支撐)，是趨勢有變的第一個信號。如果價格回升至前一個阻力位，是下降趨勢終結或演變成橫向延伸趨勢的警訊，一旦這個阻力位被向上突破，則意味著反轉的可能。

　　同樣，在下降趨勢的反轉過程中，由于支撐與阻擋的相互作用，往往會形成各種各樣的價格形態。

　　03支撐與阻擋的重要程度

　　支撐與阻擋無處不在，且時時發揮作用。但是，并非所有的支撐與阻擋都具有同等的重要作用，因此，重要的支撐與阻擋位置是每一個交易者都應了然于胸的。

　　需要明確的是，即使是重要的支撐與阻擋位置也并不一定能夠改變原有趨勢的方向，但通常它們是趨勢改變的重要標志。因此，識別重要的支撐與阻擋位置具有重要意義。

　　重要支撐與阻擋位置的辨別主要考慮三個方面的因素：

　　A.股價在該區域停留的時間。股價在該區域停留的時間越長，累積的成交量越大，買賣雙方的利益體現得越充分，其重要性也就越大。

　　B.股價在這一區域伴隨的成交量的大小。如果股價在這一區域停留的時間較短，但成交量較大，同樣反映了買賣雙方的利益。

　　C.這一區域距離現在的遠近程度。在其他條件相同的情況下，距當前價格越近，對未來趨勢的作用越大。

　　04支撐與壓力突破的征兆觸點間距

　　觸點間距是指作用在同一條趨勢線上的一個點與另一個點之間的距離，即兩點間隔時間。

　　在上升趨勢中，連接第一個低點與第二個低點后形成一條上升趨勢線。當第三次調整形成的低點與前一次低點之間的距離較第二個低點與第一個低點之間的距離縮短時，就要提高警惕了，尤其是在觸及上升趨勢線的第四點與第三個點之間的距離又進一步縮短，即股價調整周期逐漸減小，調整頻率逐漸加快時，不用多長時間股價便會向下跌穿上升趨勢線，更大級別的下降趨勢就會形成。見圖3-4上升觸點變盤示意圖。

　　同樣的微妙變化還可能會出現在股價盤整階段，股價觸及下方支撐線的頻率逐漸變快，一般經過三點接觸之后第四個點就失去支撐，成為股價的向下突破點，下跌趨勢明朗化。

　　下降趨勢觸點縮短易引發股價向上變盤，比上升趨勢觸點縮短向下變盤更需要成交量的驗證，在最后一點突破過程中如無成交量配合放大，即使反彈頻率加快也并不代表趨勢逆轉。

　　05趨勢線的作用及有效突破

　　1.趨勢線的作用主要體現在兩個方面

　　通過劃線一方面可以確認趨勢的方向；另一方面通過趨勢線可以判斷出股價運動的方向是否已經發生改變，進而成為投資人的買賣依據。

　　A.買入依據：上升趨勢中，價格回落至趨勢線，在確定支撐有效后；或下降趨勢線被有效突破后。

　　B.賣出依據：上升趨勢線被有效突破；或下降趨勢中，價格反彈至趨勢線遇阻回落時。

　　同時，趨勢線還會對股價今后的變動起到約束作用。除具有支撐與壓力的作用以外，趨勢線還對股價形成一定的牽引力。股價上漲或下跌偏離趨勢線的程度越高，趨勢線對股價的牽引力越強。

　　2.趨勢線被突破后，就說明股價下一步的趨勢將要反轉，越重要越有效的趨勢線被突破，其轉勢的信號越強烈。應用趨勢線的最為關鍵的問題是：怎么才算對趨勢線的突破？

　　沒有一個截然醒目的數字告訴我們，這樣算突破，那樣不算突破。這里面包含有很多的人為因素，或者說是主觀成分。這里只提供幾個判斷是否有效的參考意見，以便在具體判斷中進行考慮。

　　A.收盤價突破趨勢線比日內的最高最低價突破趨勢線更重要。

　　B.穿越趨勢線后，股價離趨勢線越遠，突破越有效。一般認為突破幅度至少得超過突破點的3%以上。

　　C.穿越趨勢線后，股價在趨勢線另一方停留的時間越長，突破越有效。如3天以上。

　　D.伴隨下降趨勢線的向上突破必須要有大量的配合，向下突破上升趨勢線則不一定放量。

　　06股民關心的兩個問題01劃線最好在哪種圖表上劃？是K線還是點線，或是其他？點線圖

　　又稱單線圖，我們將一個交易周期的每個收市價格所在的點簡單連線即可作出單線圖。(圖見弘歷軟件任一天點線圖例)收市價格是每個交易日中最重要的價格，技術分析中的許多分析方法和買賣原則都是以收盤價為依據的。點線圖簡單明了地顯示了收市價格的波動狀況和價格趨勢的方向，同時有些分析方法在點線圖上應用更加簡明。

　　條形線

　　條形線是以豎直的線段表示每一個交易周期的價格變化，從中可以看出該交易周期的最高價、最低價和收市價，每個豎直線段上向右伸出的小橫線標志著該交易周期收市價。(圖見弘歷軟件任一天條形線圖例)

　　K線

　　又稱為日本線，起源于18世紀的大阪，被米商用于米市交易。K線是柱狀的線條，由影線和實體組成。依縱坐標不同可將K線分為等量K線和等比K線兩種。

　　一般說來，在高點位和低點位上漲或下跌同樣的點數，與操作者所受的影響成一個等比關系，基于此，等比K線圖有它深遠的含義。

　　我們的觀點是，劃線最好應用在等比K線上，尤其是在研判中長期趨勢上。它與大家熟識的普通K線(等量K線)有著本質的區別。

　　等量K線圖通過Y軸等量坐標反映股市發展方向，表現市場行情，K線的長度是等量的。例如某年某月某日，股價由100點上漲到110點，某年某月某日股價由1000點上漲至1010點，因為這兩天都上漲了10個點，所以在普通K線(即等量K線)上這兩天的K線大小必然是等長的，但是兩者的盈利比率卻差之甚遠。100點上漲10個點，利潤率是10%，而在1000點上漲10個點獲利率僅1%。這就出現了一個問題，市場應重點反映的是廣大投資者(包括主力和散戶)的盈利的“錢數”，還是盈利的比率？回答當然是后者更重要。

　　所以參與市場交易的所有投資者，包括主力和散戶考慮的是盈利比率，決非盈利數額，任何人都不會宣稱在本輪行情中利潤是10萬或100萬。因為在這里，你是投資100萬盈利10萬，還是投資1000萬盈利10萬呢？利用普通等量概念的K線狀況，如果無法反映盈利程度，其準確程度將不盡如人意。

　　反映市場盈利比率的K線就是等比K線，它是將Y軸改換為等比坐標，也就是說它所繪制K線100點上漲10個點與1000點上漲100個點的陽線是等長的。這種表現形式就十分準確地反映了主力在一輪行情中的進出狀況及市場投資者的盈虧情況。

　　按照趨勢理論分析，等比K線也更加精確一些，尤其是在劃中長期趨勢線時，必須要用等比K線。

　　在約翰·麥吉所著《股市趨勢技術分析》一書中提到：“劃中長期趨勢線時要用對數坐標�！逼渲兴笇底鴺思词堑缺茸鴺恕Ｔ诘缺菿線上劃出的趨勢線與在等量K線上劃出的趨勢線有著很大的差別。

　　所以，如同行軍打仗，指揮官用的軍事圖紙如果出現誤差，后果可想而知。在普通K線上劃線決策的投資者經常是“買進去就套，賣完了就漲”。

　　劃線究竟是劃影線還是劃實體更重要？

　　其實股市技術分析并不是精確的數學概念，只是對市場行為的反映形式，千萬不要落入“非得把它量化”的誤區。這樣就成了鉆牛角尖的學究。在趨勢線一節“如何確認趨勢線的有效性”問題中我提到了一點，那就是落到這根線上的點越多這根趨勢線就越有效，即一條連接三個點的趨勢線比一條只連接兩個點的趨勢線更重要，連接四個點比連接三個點的趨勢線更加重要，在落到這根趨勢線上的所有拐點中可以包含有影線也可以有實體。況且要得到一條有效的趨勢線還與角度、長度相關，即使要通過這根線察看趨勢的轉折，也有一套研究趨勢是否有效突破的方法，所以不要執著于影線與實體的糾纏。

　　依據趨勢線買賣的不足

　　任何技術分析方法都存在著自身的不足，這在技術上稱之為“盲區”。得到一條正確的趨勢線并據此買賣不失為一種有效的交易方法，但運用時也要清楚地認識它的不足之處：

　　1、給出買賣點的時間較晚

　　由于趨勢線并不能反映股價的周期波動，也就不具有預測作用，往往是股價在突破趨勢線之前，就已經該做出反應了，等到確認突破后再行操作也就錯過了最佳的出入貨時機，當然這樣做的安全性較高，至少在你還沒有掌握周期理論時是這樣。

　　2、突破點與股價高低點之間的距離較遠

　　由于趨勢線必須在出現連續兩個拐點后才能劃出來，而由A和B連續兩個點的高低就決定了趨勢線的角度，B點以后股價運行的高度是沒有辦法知道的，正常情況下都會超過前期高點(上升趨勢中)或前期低點(下降趨勢中)，而一旦我們確立趨勢拐頭后再去進行操作，則已經離趨勢線較遠，如果股價隨后反向運動打破趨勢線，這時就會發現，確立突破趨勢線的位置比自己買入位置(向下轉勢階段)還要低，或者比自己賣出位置(向上轉勢階段)還要高。

　　股價遇到上升趨勢中B點的支撐后向上反彈買入，如果再到跌破趨勢線賣的話，恐怕就要由盈利變成虧損了；相反在下降趨勢中股價在B點遇到壓力后，返身向下“賣出”的位置要比突破下降趨勢線后“買入”的位置還要低。

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