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如何正確分析財(cái)務(wù)報(bào)告及注意事項(xiàng)論文

時(shí)間:2022-12-17 04:05:09 報(bào)告范文 我要投稿
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如何正確分析財(cái)務(wù)報(bào)告及注意事項(xiàng)論文

  財(cái)務(wù)報(bào)告,也稱財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的文件。財(cái)務(wù)報(bào)告包括會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書,其中,會(huì)計(jì)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主體和核心,包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及其相關(guān)附表。公司財(cái)務(wù)報(bào)告的功能在于以貨幣形式提供關(guān)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源、義務(wù)以及影響它們經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的連續(xù)記錄。這些項(xiàng)目及其任何變化按照編制報(bào)表日公認(rèn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加以確認(rèn)和計(jì)量。財(cái)務(wù)報(bào)告的目的是提供關(guān)于企業(yè)及時(shí)、相關(guān)、可靠的量化的財(cái)務(wù)信息。

如何正確分析財(cái)務(wù)報(bào)告及注意事項(xiàng)論文

  財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)系到高級(jí)管理者所關(guān)注的許多問(wèn)題,如公司戰(zhàn)略、與股東的關(guān)系、公司股價(jià)、股利政策及資本結(jié)構(gòu)。由于信息不對(duì)稱,財(cái)務(wù)報(bào)告使用者很難獲得公司全面、準(zhǔn)確的內(nèi)部信息,獲得信息的手段和渠道比較缺乏,分析公司財(cái)務(wù)報(bào)告就成為較佳的信息獲取手段。

  一、注意閱讀審計(jì)報(bào)告

  公布公司的財(cái)務(wù)報(bào)告通常會(huì)附有一份由審計(jì)人員出具的審計(jì)報(bào)告。審計(jì)報(bào)告是專業(yè)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求,在完成預(yù)定的審計(jì)程序以后出具的對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)告表示意見的書面文件。它是對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量高低的總體評(píng)價(jià),一般有四種類型:無(wú)保留意見;保留意見;否定意見;拒絕發(fā)表審計(jì)意見。這四種意見中,后三種屬于不利意見,注冊(cè)會(huì)計(jì)師將對(duì)其提出不利意見的決定作出必要的說(shuō)明。與財(cái)務(wù)報(bào)表一起的審計(jì)報(bào)告必須與報(bào)表一起閱讀。分析財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí),應(yīng)當(dāng)特別注意這些不利意見,盡量剔除引發(fā)這些不利意見的錯(cuò)誤根源所造成的影響,以期獲得客觀、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。

  二、會(huì)計(jì)政策選擇分析

  財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和披露決策反映了許多基本慣例或概念,它們或多或少地被接受并用于指導(dǎo)選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策。在實(shí)務(wù)中,會(huì)計(jì)慣例多是功利主義的,它們之所以被接受源于它們有助于涉及會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的決策。會(huì)計(jì)政策的選擇形式上表現(xiàn)為企業(yè)會(huì)計(jì)過(guò)程的一種技術(shù)規(guī)范,但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟(jì)和政治利益的博弈和制度的安排。公司經(jīng)理人員被允許作出許多與會(huì)計(jì)有關(guān)的職業(yè)判斷,因?yàn)樗麄冏盍私夤镜慕?jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況。公司管理層的財(cái)務(wù)決策對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的形成有很大的影響,包括影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、分析人員對(duì)數(shù)據(jù)的理解、會(huì)計(jì)規(guī)則的選擇、科目調(diào)整、格式選擇和計(jì)量判斷等。

  財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的就是對(duì)交易和事項(xiàng)加以確認(rèn)、評(píng)價(jià)公司會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的程度以及執(zhí)行會(huì)計(jì)政策的正確性。分析公司運(yùn)用會(huì)計(jì)政策靈活性的性質(zhì)和程度,確定是否調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù),以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法而造成的扭曲。

  一般來(lái)說(shuō),分析一個(gè)單位選擇會(huì)計(jì)政策、估計(jì)的程序是:1.辨明關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策;2.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)靈活性;3.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略;4.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量;5.辨明潛在虧損;6.消除會(huì)計(jì)扭曲。

  三、全面分析財(cái)務(wù)報(bào)告

  財(cái)務(wù)報(bào)告的主體和核心是會(huì)計(jì)報(bào)表,包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動(dòng)表及其相關(guān)附表。表與表之間都有緊密的聯(lián)系,單獨(dú)分析某個(gè)報(bào)表是不可能對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展趨勢(shì)了解全面的。因此,將報(bào)表與報(bào)表分裂開來(lái)分析是得不到全面、可靠的信息的,甚至?xí)贸鲥e(cuò)誤的結(jié)論。正確地分析應(yīng)是全面和系統(tǒng)的,如在分析銷售收入時(shí),單看利潤(rùn)表上的銷售收入是沒有太大意義的,因?yàn)橛行┦杖肟赡苁峭ㄟ^(guò)賒銷方式取得的,并不是所有在利潤(rùn)表中的收入都已變成“真金白銀”,這時(shí)分析銷售收入就要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款項(xiàng)目、現(xiàn)金流量表中的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金欄目中的數(shù)字進(jìn)行分析,如果結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的有關(guān)情況說(shuō)明則更佳。在分析財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)尋找報(bào)告中的關(guān)鍵數(shù)字是很有必要的,也是分析報(bào)告時(shí)的重要技巧,不可輕視和忽略。一拿到報(bào)告就從頭到尾、逐字逐句地閱讀和分析是不明智的,這樣做沒有方向,沒有重點(diǎn),前看后忘,得到的信息只能是片面和零亂的。一般來(lái)說(shuō),拿到報(bào)告后,先審閱如資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等幾個(gè)反映總體方面的關(guān)鍵性的數(shù)字,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)大體的印象。然后再根據(jù)自己的需求進(jìn)一步分析,如債權(quán)人更關(guān)心收益質(zhì)量和資產(chǎn)的安全性,而投資人則更關(guān)心成長(zhǎng)性方面的數(shù)據(jù)。將上述數(shù)字與本企業(yè)上年指標(biāo)相比,與同行業(yè)平均水平相比等,尋找其中正常的或可能異常的跡象,便于在具體分析時(shí)能夠把握大局,抓住重點(diǎn),使具體分析更具針對(duì)性,提高分析效率,增強(qiáng)分析的準(zhǔn)確性。在作財(cái)務(wù)報(bào)告分析時(shí),一定要重視對(duì)報(bào)表附注的分析,因?yàn)樵S多在報(bào)表中未能反映的信息往往通過(guò)附注予以披露,如公司會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更、賬戶余額詳細(xì)說(shuō)明、表外負(fù)債及風(fēng)險(xiǎn)、或有負(fù)債等信息。在分析會(huì)計(jì)數(shù)字之前必須先閱讀附注。

  四、合理運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析

  財(cái)務(wù)比率是解釋財(cái)務(wù)報(bào)表的一種基本分析工具,它通過(guò)一些數(shù)學(xué)方法把財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些項(xiàng)目聯(lián)系起來(lái)。財(cái)務(wù)比率是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行重新組織的結(jié)果。比率分析旨在評(píng)價(jià)公司當(dāng)前和過(guò)去的業(yè)績(jī),并判斷其業(yè)績(jī)是否能夠保持。財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)根據(jù)公司和公司所屬行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行具體分析,從中找到一些對(duì)分析公司及其所屬行業(yè)有用的線索。包括:將公司與同一行業(yè)內(nèi)的比率對(duì)比;將公司在各個(gè)年度或各個(gè)會(huì)計(jì)期間的比率對(duì)比。財(cái)務(wù)比率分為四類:一是流動(dòng)性比率;二是償債能力比率;三是資金管理能力比率;四是盈利能力比率。就具體目的而言,不同財(cái)務(wù)比率的作用大小是不一樣的。在開始分析時(shí),應(yīng)就自己分析的目的來(lái)選擇相應(yīng)的比率類型,然后計(jì)算那些最能達(dá)到目的的比率。在分析時(shí),要將一定時(shí)段內(nèi)的某一比率與標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比,深入分析它們之間的主要差異和原因,最好從多角度來(lái)對(duì)多種比率進(jìn)行比較,加深對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解。

  但要注意,財(cái)務(wù)比率分析有很大的局限性,這是因?yàn)椋阂皇秦?cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能會(huì)受到管理層的重大影響。二是比率分析只反映數(shù)量性的信息,對(duì)諸如管理層道德觀、能力等質(zhì)量性因素未考慮。三是因?yàn)闀?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的不同,公司間比率的比較可能有誤導(dǎo)性。四是孤立的一項(xiàng)比率沒有太大意義。五是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算出來(lái)的比率反映的是公司過(guò)去的情況。所以,運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析時(shí),不要被其誤導(dǎo),只有靈活使用,才能使之成為一種有用的分析工具。

  五、重視收益質(zhì)量與成長(zhǎng)率分析

  在為一個(gè)公司的股票進(jìn)行定價(jià)時(shí),投資者一般會(huì)通過(guò)研究公司財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的收益水平和收益變動(dòng)情況,結(jié)合公司目前和未來(lái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力來(lái)作出評(píng)價(jià),這項(xiàng)研究和評(píng)價(jià)稱之為收益質(zhì)量分析。收益質(zhì)量分析著重進(jìn)行兩項(xiàng)評(píng)價(jià):一是公司收益質(zhì)量的絕對(duì)水平;二是公司收益質(zhì)量的相對(duì)變化。絕對(duì)收益質(zhì)量評(píng)價(jià)影響到公司的價(jià)格收益倍數(shù);收益質(zhì)量變化體現(xiàn)了公司經(jīng)濟(jì)價(jià)值的正面或負(fù)面的變動(dòng),這個(gè)變動(dòng)是由營(yíng)業(yè)環(huán)境或財(cái)務(wù)環(huán)境的變化或者前景變化引起的。

  通常收益質(zhì)量評(píng)價(jià)可以做如下解釋:高質(zhì)量收益指標(biāo)較好地反映了公司目前的狀況和未來(lái)前景,同時(shí)表明管理層對(duì)公司經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的評(píng)價(jià)較為客觀;反之,低質(zhì)量收益指標(biāo)表明管理層可能夸大了公司真實(shí)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值,對(duì)公司狀況進(jìn)行了粉飾,或者表明管理層沒有客觀地反映公司目前的狀況和未來(lái)前景。收益質(zhì)量上升表明管理層的決策越來(lái)越客觀地反映了公司環(huán)境,同時(shí)也表明了公司增加經(jīng)濟(jì)價(jià)值不是依賴于降低收益的質(zhì)量,而是提高了創(chuàng)造能力;反之,收益質(zhì)量下降表明相對(duì)于過(guò)去,公司目前狀況和前景正在惡化,管理層通過(guò)降低收益質(zhì)量來(lái)增加收益,企圖向外界傳達(dá)比公司實(shí)際狀態(tài)要好的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)信息。可見,收益質(zhì)量分析突出了公司目前和未來(lái)的替換價(jià)值創(chuàng)造,因而可稱之為實(shí)質(zhì)性分析。

  要分析收益質(zhì)量應(yīng)特別注意識(shí)別“會(huì)計(jì)紅旗”。會(huì)計(jì)紅旗表示公司收益下降或?qū)κ找娌焕挠绊懸蛩兀鐚徲?jì)報(bào)告有異常的言詞;公布日期比正常的日期晚;應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)與過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)不一致等等。“會(huì)計(jì)紅旗”可能暗示,公司特征正在發(fā)生變化,公司的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)具有潛在誤導(dǎo)性,或者在分析報(bào)表過(guò)程中需要格外注意。

  成長(zhǎng)率分析對(duì)公司的定價(jià)具有重要的意義。公司價(jià)值在很大程度上取決于公司銷售收入、收益及股利的預(yù)期成長(zhǎng)率。一般來(lái)說(shuō),成長(zhǎng)特點(diǎn)和成長(zhǎng)分析主要包括三個(gè)步驟:1.對(duì)成長(zhǎng)率的各個(gè)變量進(jìn)行數(shù)量計(jì)量;2.說(shuō)明各種成長(zhǎng)來(lái)源,包括成長(zhǎng)來(lái)源的數(shù)量性分析,也包括質(zhì)量性分析,重點(diǎn)是各種來(lái)源之間的相互關(guān)系、公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和財(cái)務(wù)特點(diǎn)、研究會(huì)計(jì)期間的外部環(huán)境及其變化趨勢(shì);3.預(yù)測(cè)未來(lái)的成長(zhǎng)水平和預(yù)測(cè)分析可能的財(cái)務(wù)效率和經(jīng)營(yíng)成果。

  無(wú)論是收益質(zhì)量分析或成長(zhǎng)率分析,都要著重對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行仔細(xì)地分析。分析現(xiàn)金流量表,我們可以得到許多很有價(jià)值的信息,可以看出資產(chǎn)和負(fù)債之間關(guān)系的變化,特別是收益與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的關(guān)系,是收益質(zhì)量分析非常有價(jià)值的信息。如雖然收益增加了,但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量減少了,這表明收益增長(zhǎng)可能是通過(guò)非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的;股利低于收益但高于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量,這意味著目前的股利水平可能是不可持續(xù)的。

  六、參考其他重要的信息

  財(cái)務(wù)報(bào)告分析,顧名思義,就是對(duì)報(bào)告的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行再加工。如果單純地就報(bào)告而分析報(bào)告,其產(chǎn)生的信息所發(fā)揮的作用仍然有限。因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況要受到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、各個(gè)行業(yè)部門和企業(yè)自身等諸多因素的影響。因此,分析報(bào)告時(shí)就必須在有關(guān)報(bào)告信息的基礎(chǔ)上,參考其他重要的信息再展開分析。一般情況下,需要參考的信息有:國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家有關(guān)的法令和政策,行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的變化,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)觀點(diǎn)、企業(yè)新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā),主要領(lǐng)導(dǎo)者的資歷、整個(gè)勞動(dòng)者隊(duì)伍的素質(zhì)等。

  財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)信息的傳遞手段和表達(dá)方式。財(cái)務(wù)信息是以貨幣形式的數(shù)據(jù)資料為主,結(jié)合其他資料,表明資金運(yùn)動(dòng)狀況及其特征的經(jīng)濟(jì)信息。公司財(cái)務(wù)報(bào)告既可以披露真實(shí)的管理業(yè)績(jī),也可以披露虛假業(yè)績(jī)。公司在決定如何報(bào)告其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí),是有一定的選擇空間的。公司的利潤(rùn)隨報(bào)告方式不同而有所不同。那些能運(yùn)用公司財(cái)務(wù)報(bào)告辨別真實(shí)和虛假業(yè)績(jī)的報(bào)告使用者在作出各種決策時(shí),具有很大的優(yōu)勢(shì)。

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