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最新版企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

時(shí)間:2025-01-11 08:13:57 報(bào)告范文 我要投稿
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最新版企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

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最新版企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

  以下是小編準(zhǔn)備的,歡迎各位朋友閱讀借鑒!

  1、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要

 。▎挝唬喝f(wàn)元)

  注:扣除去年同期XXXX凈收益374萬(wàn)元后

  2、基本財(cái)務(wù)情況分析

  2—1資產(chǎn)狀況

  截至20xx年3月31日,公司總資產(chǎn)20.82億元。

  2—1—1資產(chǎn)構(gòu)成

  公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為:流動(dòng)資產(chǎn)10.63億元,長(zhǎng)期投資3.57億元,固定資產(chǎn)凈值5.16億元,無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要構(gòu)成內(nèi)容如下:

  (1)流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金7.01億元,其他貨幣資金6140萬(wàn)元,短期投資凈值1.64億元,應(yīng)收票據(jù)2220萬(wàn)元,應(yīng)收賬款3425萬(wàn)元,工程施工6617萬(wàn)元,其他應(yīng)收款1135萬(wàn)元。

 。2)長(zhǎng)期投資:XXXXX2億元,XXXXX1.08億元,XXXX3496萬(wàn)元。

 。3)固定資產(chǎn)凈值:XXXX凈值4.8億元,XXXXX等房屋凈值2932萬(wàn)元。

  (4)無(wú)形資產(chǎn):XXXXXX攤余凈值8134萬(wàn)元,XXXXX攤余凈值5062萬(wàn)元。

 。5)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用:XXXXX攤余凈值635萬(wàn)元,XXXXX攤余凈值837萬(wàn)元。

  2—1—2資產(chǎn)質(zhì)量

  (1)貨幣性資產(chǎn):由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成,共計(jì)9.48億元,具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。

 。2)長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn):由XXXXX構(gòu)成,共計(jì)5.61億元,能提供長(zhǎng)期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

 。3)短期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn):由工程施工構(gòu)成,共計(jì)6617萬(wàn)元,能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤(rùn)。

 。4)保值增值性好的長(zhǎng)期投資:由XXXX與XXXX的股權(quán)投資構(gòu)成,共計(jì)3.08億元,不僅有較好的投資回報(bào),而且XXXX的股權(quán)對(duì)公司的發(fā)展具有重要作用。

  以上四類資產(chǎn)總計(jì)18.83億元,占總資產(chǎn)的90%,說(shuō)明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。

  2—2負(fù)債狀況

  截至20xx年3月31日,公司負(fù)債總額10.36億元,主要構(gòu)成為:短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)9.6億元,長(zhǎng)期借款5500萬(wàn)元,應(yīng)付賬款707萬(wàn)元,應(yīng)交稅費(fèi)51萬(wàn)元。

  目前貸款規(guī)模為10.15億元,短期借款占負(fù)債總額的93%,說(shuō)明短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來(lái)看,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。

  目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為49.8%,自有資金與舉債資金基本平衡。

  2—3經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因

  扣除XXXX影響后,20xx年1—3月(以下簡(jiǎn)稱本期)公司凈利潤(rùn)605萬(wàn)元,與20xx年同期比較(以下簡(jiǎn)稱同比)減少了1050萬(wàn)元,下降幅度為63%。變動(dòng)原因按利潤(rùn)構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析如下:

  2—3—1主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

  本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3938萬(wàn)元,同比減少922萬(wàn)元,下降幅度為19%。其主要原因?yàn)椋?/p>

 。1)XXXX收入3662萬(wàn)元,同比增加144萬(wàn)元,增長(zhǎng)幅度為4.1%,系XXXXXXXXXXX增加所致。

 。2)XXXXX126萬(wàn)元,同比增加3萬(wàn)元,增長(zhǎng)幅度為2%,具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4—1”。

  (3)工程收入150萬(wàn)元,同比減少1069萬(wàn)元,下降幅度為88%,原因是:一、本期開(kāi)工項(xiàng)目同比減少;二、XXXX辦理結(jié)算的方式與其他工程項(xiàng)目不同。

  通過(guò)上述分析可見(jiàn),本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按XXXX項(xiàng)目本期投入量2262萬(wàn)元作調(diào)整比較,則:①本期工程收入同比增加1193萬(wàn)元,增長(zhǎng)幅度為98%;②本期收入調(diào)整為6200萬(wàn)元,同比增加1340萬(wàn)元,增長(zhǎng)幅度為28%。

  2—3—2主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

  本期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1161萬(wàn)元,同比減少932萬(wàn)元,下降幅度為45%。按營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成,分析如下:

 。1)XXXX營(yíng)業(yè)成本993萬(wàn)元,同比增加102萬(wàn)元,增加幅度為11%。主要原因是XXXXXXX計(jì)入成本的方式發(fā)生變化,去年同期按攤銷數(shù)計(jì)入成本,而本期按發(fā)生數(shù)計(jì)入成本,此項(xiàng)因素影響數(shù)為117萬(wàn)元。

  (2)工程成本168萬(wàn)元(直接成本144萬(wàn)元,間接費(fèi)用24萬(wàn)元),同比減少1034萬(wàn)元,下降幅度為86%。主要原因是:

 、匍_(kāi)工項(xiàng)目同比減少,使工程直接成本減少1002萬(wàn)元,下降幅度為87%;

 、陂_(kāi)工項(xiàng)目同比減少,以及機(jī)構(gòu)調(diào)整后項(xiàng)目部人員減少,使工程間接費(fèi)用同比減少32萬(wàn)元,下降幅度為57%。已開(kāi)支的工程間接費(fèi)用占計(jì)劃數(shù)的26%。

  通過(guò)上述分析可見(jiàn),本期營(yíng)業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。

  2—3—3其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

  本期其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)41萬(wàn)元,同比增加15萬(wàn)元,增長(zhǎng)幅度為58%。其主要原因是:

 。1)其他業(yè)務(wù)收入44萬(wàn)元,同比持平。

 。2)其他業(yè)務(wù)支出3萬(wàn)元,同比減少15萬(wàn)元,下降幅度為85%。原因是:撤銷資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分公司后,相關(guān)業(yè)務(wù)由XXXX部進(jìn)行管理,除稅費(fèi)外沒(méi)有其他直接費(fèi)用。

  2—3—4管理費(fèi)用

  本期管理費(fèi)用883萬(wàn)元,同比增加425萬(wàn)元,增加幅度為93%。主要原因是:

 。1)獎(jiǎng)金515萬(wàn)元,同比增加375萬(wàn)元,主要原因是:

 、倏傤~差異:20xx年考核獎(jiǎng)515萬(wàn)元較20xx年考核獎(jiǎng)457萬(wàn)元在總額上增加了58萬(wàn)元;

 、跁r(shí)間差異:20xx年考核獎(jiǎng)457萬(wàn)元中的317萬(wàn)元計(jì)列入20xx年的成本費(fèi)用,在20xx年實(shí)際計(jì)列成本費(fèi)用的考核獎(jiǎng)為140萬(wàn)元。而20xx年考核獎(jiǎng)515萬(wàn)元全額計(jì)列在20xx年,形成時(shí)間性差異317萬(wàn)元。

  (2)工資附加費(fèi)78萬(wàn)元,同比增加70萬(wàn)元,主要是20xx年考核獎(jiǎng)形成的時(shí)間性差異。

 。3)董事會(huì)經(jīng)費(fèi)21萬(wàn)元,同比增加16萬(wàn)元,原因是:

 、倏傤~差異:20xx年董事領(lǐng)取半年津貼,20xx年董事領(lǐng)取全年津貼。

 、跁r(shí)間差異:20xx年董事津貼在20xx年陸續(xù)發(fā)放,20xx年董事津貼集中在20xx年1月發(fā)放。

  (4)本期轉(zhuǎn)回已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備5萬(wàn)元,而去年同期是計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備56萬(wàn)元,主要系去年同期對(duì)暫未收到的XXXX收入830萬(wàn),計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備50萬(wàn)元。本期對(duì)暫未收到的XXXX收入采用個(gè)別認(rèn)定法,不予計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。因此,壞賬準(zhǔn)備對(duì)管理費(fèi)用的影響減少了61萬(wàn)元。

  本期暫未收到的XXXX收入為2242萬(wàn)元,原因是:XXXXXXXXXXXXXXXX。經(jīng)與XXXX公司協(xié)商,XXXX公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項(xiàng)。

  2—3—5財(cái)務(wù)費(fèi)用

  本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬(wàn)元,同比增加680萬(wàn)元,增加幅度為130%。原因是:

 、儋J款規(guī)模增大:本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元,去年同期為4.72億元,增加了5.53億元,增幅為117%。

 、谫J款利率提高:自20xx年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來(lái),各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象,我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。

  2—3—6投資收益

  扣除XXXX影響后,本期投資收益217萬(wàn)元,同比減少111萬(wàn)元,下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下:

 。1)國(guó)債收益

  本期國(guó)債方面取得的收益為56萬(wàn)元,同比減少213萬(wàn)元,下降幅度79%。主要原因是:

  ①投入資金的規(guī)模減。罕酒谕度胭Y金的平均規(guī)模為1.73億元,同比減少8854萬(wàn)元,下降幅度為34%。

 、趯(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間性差異:投資收益何時(shí)實(shí)現(xiàn),取決于國(guó)債買賣、兌息時(shí)間和有關(guān)投資協(xié)議約定時(shí)間。

 。2)股票收益

  本期股票方面取得的收益為575萬(wàn)元,同比增加551萬(wàn)元。原因是:本期公司組織資金5.78億元,申購(gòu)到158萬(wàn)股TCL新股,獲利575萬(wàn)元。

 。3)跌價(jià)準(zhǔn)備

  按20xx年3月31日的收盤價(jià)計(jì)算,公司所持國(guó)債的市價(jià)為1.64億元,本期計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備414萬(wàn)元,而去年同期是轉(zhuǎn)回已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備38萬(wàn)元,因此跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)投資收益的負(fù)影響同比增加452萬(wàn)元。

  2—3—7營(yíng)業(yè)外支出凈額

  本期營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬(wàn)元,同比增加了24萬(wàn)元,主要因素是:(1)本期報(bào)廢4輛汽車,帳面凈值14萬(wàn)元;(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬(wàn)元,屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬(wàn)元的滯后費(fèi)用。

  2—3—8經(jīng)營(yíng)狀況綜述

  本期凈利潤(rùn)同比下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來(lái)看:一、造成費(fèi)用增加的因素在控制范圍內(nèi);二、投資收益的減少是受國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌影響。

  (1)管理費(fèi)用增加的因素中,最主要的是考核獎(jiǎng)的時(shí)間性差異。在形成原因上是XXXXXXXXXXXXXXX,而采取的一種處理策略。此因素已考慮在20xx年預(yù)算中,對(duì)20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響,只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。

 。2)擴(kuò)大后的貸款規(guī)模,仍控制在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行,公司對(duì)貸款規(guī)模的調(diào)整,財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)減少。

  (3)國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌,屬不可控因素。若國(guó)債價(jià)格不恢復(fù),對(duì)實(shí)現(xiàn)20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有較大影響。

  3、預(yù)算完成情況及分析

  3—1收入收益類

  本期收入、收益共計(jì)4195萬(wàn)元,完成收入總預(yù)算3%,扣除XXX因素和XXXX項(xiàng)目的影響,完成收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:

  (1)XXXXX收入3661萬(wàn)元,完成預(yù)算25%。

 。2)XXXXX收入126萬(wàn)元,完成預(yù)算24%。

 。3)工程收入150萬(wàn)元,完成預(yù)算0.3%,具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述3—2”。

  (4)其他業(yè)務(wù)收益41萬(wàn)元,完成預(yù)算57%,剔除費(fèi)用支出減少因素,完成預(yù)算36%,主要原因是收入實(shí)現(xiàn)的期間性。

  (5)短期投資收益217萬(wàn)元,完成預(yù)算11%,主要原因是本期計(jì)提414萬(wàn)元跌價(jià)準(zhǔn)備,具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4—2”。

 。6)追加短期投資收益本期無(wú),主要原因是:計(jì)劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時(shí)閑置的資金,屬于時(shí)間性差異。

 。7)XXXX的現(xiàn)金股利目前尚未取得,若本年確能收到,則屬于時(shí)間性差異。否則,將形成本年目標(biāo)利潤(rùn)的缺口。

  3—2成本費(fèi)用類

  本期成本、費(fèi)用共計(jì)3484萬(wàn)元,占支出總預(yù)算3%,扣除XXX項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費(fèi)用的影響后,占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:

  (1)XXXX成本993萬(wàn)元,占預(yù)算20%,按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:

  ①人員經(jīng)費(fèi)197萬(wàn)元,占預(yù)算27%。

 、谵k公經(jīng)費(fèi)28萬(wàn)元,占預(yù)算21%。

 、廴粘>S護(hù)費(fèi)33萬(wàn)元,占預(yù)算13%。

 、軐m(xiàng)維護(hù)費(fèi)196萬(wàn)元,占預(yù)算12%,主要原因是大部分預(yù)算項(xiàng)目尚未實(shí)施。

 、菡叟f與無(wú)形資產(chǎn)攤銷539萬(wàn)元,占預(yù)算25%。

  (2)工程結(jié)算成本168萬(wàn)元,占預(yù)算0.3%,具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4—3”。

  (3)管理費(fèi)用883萬(wàn)元,占預(yù)算43%,扣除一些費(fèi)用項(xiàng)目的期間性影響后,完成預(yù)算24%,具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4—4”。

  (4)財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息凈支出)1204萬(wàn)元,占預(yù)算33%,主要原因是資金計(jì)劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年,使此項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生不均衡。具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4—4”。

 。5)營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬(wàn)元,占預(yù)算5%,主要原因是列入預(yù)算事項(xiàng)尚未進(jìn)行處理。

  3—3預(yù)算分析綜述

  本期凈利潤(rùn)605萬(wàn)元,完成全年預(yù)算7%,如果對(duì)XXXX收益按預(yù)算平均季度收益250萬(wàn)元進(jìn)行預(yù)計(jì),本期凈利潤(rùn)調(diào)整為855萬(wàn)元,完成預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項(xiàng)目的分析來(lái)看,未完成預(yù)算的主要原因在于:本期利潤(rùn)構(gòu)成中工程利潤(rùn)和投資收益與預(yù)算存在重大差距,將在“重要問(wèn)題綜述”里進(jìn)行詳細(xì)分析。

  4、重要問(wèn)題綜述及建議

  4—1 XXXXX收入增長(zhǎng)分析

  XXXX本期收入126萬(wàn)元,同比增加3萬(wàn)元,增長(zhǎng)幅度為2%。根據(jù)有關(guān)部門的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),XXXX車輛通行情況與收入情況如下表:

 。ㄗⅲ篨XX;XXX;XXX;XXX以上。)

  XXX同比增長(zhǎng)了14%,總收入同比只增長(zhǎng)2%,原因是XXXXXX在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化。本期98.4%的車流量集中在收費(fèi)單價(jià)較低的XXXX和XXXX上。

  建議:公司相關(guān)部門對(duì)XXX和XXX下降的情況進(jìn)行分析,找出下降原因。

  4—2國(guó)債跌價(jià)幅度較大

  國(guó)債價(jià)格主要受資本市場(chǎng)供求關(guān)系和資本流向的影響,但是國(guó)債的到期價(jià)值是確定的,計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備能在兌息和兌本時(shí)得到補(bǔ)償。所以,計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備在賣出國(guó)債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額,才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。

  國(guó)債價(jià)格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來(lái)看,有持續(xù)走好的可能,國(guó)債價(jià)格在短期內(nèi)可能難以上漲。

  20xx年短期投資收益預(yù)算1900萬(wàn)元(不含追加投資收益),若國(guó)債價(jià)格遲遲不上漲,計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備將無(wú)法轉(zhuǎn)回,對(duì)完成20xx年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生很大影響。

  對(duì)比20xx年12月31日與20xx年3月31日的市場(chǎng)價(jià)格,各類國(guó)債跌價(jià)幅度為2.1%~4.1%。除21(07)外的其余國(guó)債品種均已跌破面值,跌破面值幅度為5.35%~9.56%。

  建議:公司根據(jù)目前市場(chǎng)行情進(jìn)行專題研究,制定出應(yīng)對(duì)措施。

  4—3工程項(xiàng)目完成量不足

  鑒于工程項(xiàng)目收入與成本的相關(guān)性,應(yīng)按20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo),著重從完成工程利潤(rùn)預(yù)算情況來(lái)分析。現(xiàn)按以下已經(jīng)落實(shí)的工程項(xiàng)目(不含XXXX項(xiàng)目),對(duì)工程收入和工程利潤(rùn)進(jìn)行分析調(diào)整:

  (1)XXXX本年完工,可按合同計(jì)算的收入為2億元,預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。

  (2)目前XXXXX工程已簽訂正式合同,合同總價(jià)1400萬(wàn)元,合同工期14個(gè)月,可考慮本年進(jìn)度按900萬(wàn)元計(jì)算,預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)18萬(wàn)元。

  分析調(diào)整后,可實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目工程收入為21050萬(wàn)元,可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。

  20xx年工程利潤(rùn)預(yù)算為20xx。72萬(wàn)元(不含XXXX項(xiàng)目),可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元,在剩余的9個(gè)月內(nèi),應(yīng)以新增工程項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)812.72萬(wàn)元工程利潤(rùn)。按工程利潤(rùn)率為3%計(jì)算,每月新增工程項(xiàng)目的完成量應(yīng)達(dá)到3000萬(wàn)元。

  建議:積極尋求新的工程項(xiàng)目,在重點(diǎn)考慮大型項(xiàng)目的同時(shí),也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤(rùn)率較高的中小型項(xiàng)目。

  4—4管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大

  從同期比較來(lái)看:(1)管理費(fèi)用增加425萬(wàn)元,占利潤(rùn)總額減少額的35%;(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加680萬(wàn)元,占利潤(rùn)總額減少額的56%。

  從預(yù)算分析來(lái)看:(1)本期管理費(fèi)用883萬(wàn)元占全年預(yù)算的43%,超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度18%;(2)本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬(wàn)元占全年預(yù)算(利息凈支出)的33%,超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度8%。

  (1)管理費(fèi)用

  管理費(fèi)用同比增加的因素中,主要是考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素,同比增加了445萬(wàn)元。本年預(yù)算中已對(duì)這些因素加以了考慮,對(duì)全年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響。

  在本年管理費(fèi)用預(yù)算中,期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有:考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等,扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響后,本期管理費(fèi)用支出為309萬(wàn)元,占全年預(yù)算的24%,接近了平均水平。

  建議:對(duì)一些金額較大而可控度和預(yù)見(jiàn)度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目,采取預(yù)提方式來(lái)平衡對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度。

 。2)財(cái)務(wù)費(fèi)用

  本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是,本期貸款規(guī)模同比增加了117%。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要原因是:XXXX項(xiàng)目和XXXX項(xiàng)目為BT方式,為滿足建設(shè)資金的需要,公司靠增加貸款來(lái)進(jìn)行資金儲(chǔ)備。

  受特定因素的影響,原計(jì)劃于年初開(kāi)工的XXX項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開(kāi)工,按原計(jì)劃所儲(chǔ)備的資金暫時(shí)尚未投入。

  從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看,短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)的比重為95%,其中4月份到期借款為2.1億元,短期償債的壓力比較大。

  自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來(lái),各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月,央行再度出臺(tái)了“實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實(shí)行再貸款浮息”兩項(xiàng)政策,具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策,使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格,公司從申請(qǐng)貸款到取得貸款的期間有所延長(zhǎng)。

  建議:①公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后,調(diào)整貸款規(guī)模,減低財(cái)務(wù)費(fèi)用;②增加長(zhǎng)期貸款的比重,分散短期償債壓力;③鑒于XXXX項(xiàng)目開(kāi)工延遲至三季度,可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作,提高資金收益來(lái)彌補(bǔ)資金成本。

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